八骏成长30指数5月月报

发布者:八骏投资  浏览次数:5


      本月的A股整体表现来看,市场波动较大,成交量逐渐下滑,投资者观望情绪浓厚。从5月份的申万一级行业表现来看,只有有色金属行业整体取得正收益,其他表现领先的行业还有农林牧渔、国防军工等,汽车、通信、电子等行业表现  举有望抬升国内轻稀土价格,当前轻稀土价格已接近成本线,全球供给增加成为压制价格的主要因素,受此影响,稀土为代表的有色金属股票出现普涨。五一之后猪价出现一些波动,农业部最新数据显示,生猪养殖行业仍在加速去产能,4月全国能繁母猪存栏量同比下降22.3%,环比下降2.5%,4月全国生猪存栏量同比下降20.8%,环比下降2.9%,受此影响,养猪、养鸡等公司的股票出现先跌后涨的行情。


     本月成长30指数出现一些分化,有近半的股票逆市上涨,其中海天味业(603288)、圣邦股份(300661)、迈瑞医疗(300760)、春秋航空(601021)、通策医疗(600763)表现领先,分别上涨13.5%、10.1%、5.5%、4.5%和4.4%。下面分析一下上述公司的基本面情况。


    圣邦股份持股5%以上股东世纪维盛近期公告减持公司股份达到总股本的1%,在原始股东减持的背景下,公司股价依然表现较好。本月末,申万宏源发布一篇圣邦股份的深度报告,指出圣邦股份是国内稀缺的模拟IC设计商,长生命周期、元器件的整合、优秀的模拟芯片设计大咖稀缺、制程复杂、自建产线都是行业现状,公司注重研发,产品性能提高,逐步替代国外成熟产品。我们看好公司在模拟芯片领域增长的可持续性,长期看好。


      迈瑞医疗2019年一季度实现营收39亿元,同比增长20.7%;归母净利润10亿元,同比增长24.6%,业绩略超市场预期。分业务板块来看,生命信息与支持增速预计超20%,医学影像预计增速接近20%,体外诊断预计收入增速在15~20%之间。分区域来看,海外市场增速在不断提升,公司在国内来自二级医院收入的增速提升明显。公司的产品线也在不断丰富,生命信息与支持和体外诊断领域还不断有新的各细分领域产品推出,公司同时还布局了具有高成长性的微创、高值耗材等领域,通过大力拓展国内外市场,产品得到迅速放量。

      春秋航空5月14披露4月份运营数据,需求(RPK)同比增长10.2%,供给(ASK)同比增长7.9%,客座率同比上升1.9个百分点至91.4%。1-4月,公司RPK同比增长12.1%,ASK同比增长8.7%,客座率同比上升2.7个百分点至92%。公司4月国内航线ASK同比增长11%,较3月1.4%的同比增速大幅提升9.7个百分点,也高于1-3月累计ASK同比6.6%的增速,主要因为公司4月引进2架新飞机估计均用于执飞国内航线。公司4月国际航线ASK同比增长0.3%,较3月10.8%的同比增速显著放缓近10个百分点;客座率同比上涨5.4个百分点至90.4%。公司4月国际线旅客量同比增长12.4%,显著高于ASK增速,国际航线航距同比变短5%。

      大族激光(002008)、中国联通(600050)本月表现落后,大族今年仍是受下游消费电子景气度低迷影响,联通则主要受当前国家要求运营商继续提速降费政策的影响。


     5月15日,美国总统特朗普签署行政命令,要求美国进入紧急状态。签署限制令后不久,美国商务部对外表示已将华为和其70家子公司添加到实体名单中,此举禁止电信巨头华为在未经美国政府批准的情况下从美国公司购买零部件。华为被列入实体清单以后,事件影响开始持续发酵,部分海外供应商断供华为,英国、日本等地运营商也表示延期华为手机发售。但也有厂商表示供应不受影响,比如台积电、松下。尽管短期来看,华为有能力应对,但是可能对海外产品的销售以及未来手机硬件的供应产生影响。华为事件再次证明核心战略产业不能受制于人,在应对国外科技限制下,必须有备选的解决方案,国产替代、自主创新之路必须要坚持。预期政策方面会对新兴产业,包括集成电路、国产软件等加大扶持力度。

说明:

          1、八骏成长30指数于2014年9月1日开始运行,共30个样本股,基期1000点,每次财报披露期结束调整部分样本股,2014年9月运行至2016年8月期间,各样本股等权重计算指数。2016年9月起对每只样本股按照相同的市值虚拟出其股票数量,期末将各样本股对应的市值求和计算指数。

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