八骏投资成长30指数6月月报

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本月A股整体先抑后扬,在5月份中美谈判的一致预期打破后,市场快速调整到估值较低水平,随着6月份美联储鸽派表态,全球货币政策进入宽松周期;沪深港通方面,外资由5月份的持续净流出重新回归净流入,市场风险偏好逐步回升。从6月份的申万一级行业表现来看,食品饮料、非银金融、休闲服务表现领先,农林牧渔、电气设备等行业表现落后。证监会在6月20日就《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见,内容包括拟取消重组上市认定标准中的“净利润”指标,支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市,恢复重组上市配套融资等,受此影响,券商板块本月均录得较高的涨幅。另外,由于近日上交所要求科创板网下打新配售对象账户持有市值门槛不低于6000万,机构为提升中签率,普遍增配了以上证50为代表的低估值蓝筹股,龙头公司普遍取得较好的市场表现。

 

  本月成长30指数普遍上涨,其中上海机场、用友网络、泰格医药、中国国旅、科大讯飞表现领先,分别上涨21.2%、17.7%、15.9%、15.3%和14.3%。下面分析一下上述公司的基本面情况。

 

  近日,由工信部发起,信通院牵头成立的5G应用产业方阵在中国信通院召开第一届理事会。用友网络(600588)与中国电信、华为、中兴通讯、小米中国银联等企业共同成为5G应用产业方阵的理事单位。此外,华为与用友网络近来互动频繁,华为ERP团队近日造访用友网络。本次成为5G应用产业方阵理事单位,工业互联网行业地位彰显,有利于业务全国化拓展。2019年的《政府工作报告》再次强调了工业互联网的重要性以及工信部持续印发相关文件。根据工信部《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,到2020年全国要新增上云企业100万家。

  

  6月26日泰格医药(300347)公布2019年半年度业绩预告,2019年上半年归母净利润为3.3亿元-3.7亿元,同比增长50%-70%,业绩超出市场预期,公司临床业务享受CRO行业高增长红利。公司毛利贡献占比较高的数据管理与统计分析业务近年受创新药需求提升及全国团队扩张驱动发展较快,预计上半年收入端保持50%左右的增长,其他核心板块的收入增速也预计在30%左右。此外上半年公司利润的同比增长较快也和去年同期子公司方达的净利润基数较低有关。

 

   科大讯飞(002230)2C产品战果丰厚,六大产品斩获销量第一。根据公司在其微信公众号披露的战绩,在6月1日至6月18日的618销售榜单中,公司六大产品在京东、天猫双平台获得销量第一。其中,讯飞翻译机斩获翻译机品类销售额第一;阿尔法蛋系列斩获智能机器人品类销售额第一;讯飞学习机X1Pro斩获18日学习平板类单品销售额第一;讯飞智能办公本斩获电纸书品类国内品牌销售额第一;讯飞录音笔和讯飞听见M1分别斩获录音笔品类和硬件配套服务销售额第一。公司教育C端业务以个性化学习为核心方向的产品化在顺利推进,以教育为代表的2C产品发展今年有望超市场预期。

 

  牧原股份(002714)本月表现落后,主要由于目前股价的上涨已经较充分的反映了猪价的上涨,进一步的上涨需要下半年利润的兑现。

 

  周末中美两国在G20会议上达成协议:(1)重启经贸磋商。(2)美方不再对中国产品加征新的关税。两国经贸团队将就具体问题进行讨论。另外,根据BBC报道,特朗普在会谈后召开记者会,称允许美国公司向华为继续销售产品。大阪会晤成果意味着下半年中美之间关系至少是从谈判而非割裂出发,随着下半年“第十轮”中美之间贸易谈判的临近,更多不确定问题有望落地,有望消除市场的一些担忧。中美之间的长期分歧已不可避免,并扩散至贸易以外其他领域,但当短期事件的情绪冲击转为长期化之后,市场的关注重点又会重新回到国内政策、产业转型、科技创新发展、经济基本面、改革开放等方面上来,对A股市场而言并不是坏事,甚至意味着投资机会。

表一:八骏成长30指数样本股表现(截至6月28日)



表二:八骏成长30指数与基准指数对比

说明:

1、八骏成长30指数于2014年9月1日开始运行,共30个样本股,基期1000点,每次财报披露期结束调整部分样本股,2014年9月运行至2016年8月期间,各样本股等权重计算指数。2016年9月起对每只样本股按照相同的市值虚拟出其股票数量,期末将各样本股对应的市值求和计算指数。

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