八骏成长30指数2月总结

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八骏成长30指数2月份逆势上涨2.85%,今年以来收益6.07%,累计收益455.01%;同期沪深300指数分别下跌1.59%、3.82%,累计收益68.50%。八骏成长30指数超额收益扩大为386.50个百分点。

  



 表一:八骏成长30指数与基准指数对比

 


 图一:八骏成长30只指数及基准指数表现(2014.9.1-2020.2.28)




受新型肺炎疫情影响,节后市场大幅度低开,之后市场一路上涨。中小市值、成长风格领先,创业板、科创板整体表现良好,创业板更是创下了三年多以来的新高;芯片以及半导体行业领涨。过度急速上涨带来泡沫,加之二月下旬韩国、日本以及意大利等国家疫情扩散,有在全球爆发的苗头和迹象。受此影响,全球资本市场大跌,美股三大股指最后一周跌幅超过10%,A股市场月末也猛烈下跌,全月巨幅波动。


今年以来市场整体的投资风格仍然是以成长股为主。八骏成长30指数样本股中,本月表现优异的公司有牧原股份、用友网络、迈瑞医疗、海螺水泥、永辉超市、药明康德等,上涨幅度都超过了10%,分别为42.63%、41.46%、27.34%、14.29%、13.61%和10.66%。用友网络属于云办公概念,迈瑞医疗以及药明康德与医疗服务相关,海螺水泥与基础建设相关,牧原股份和永辉超市属于日常消费行业,这些公司不仅不受疫情影响,还一定程度上对业务有刺激增长作用。


样本股中表现较弱的有中微公司、青岛啤酒、安集科技等,分别下跌11.88%、11.65%和9.99%。中微公司和安集科技前期涨幅较大,这次下跌与信息技术板块整体回调有关。啤酒正值淡季,消费有一些影响但不大,更不改长期投资价值。


市场过度偏颇的投资风格,最终将会得到矫正,优质白马估值依然合理或者低估,随着疫情在全国范围内得到有效控制,企业开工复工将逐渐恢复到正常水平,它们也将回归到一个正常的估值水平。但成长仍然是主线,我们对未来乐观。


三月份上市公司年报披露将进入高峰期,从海量的财报和资讯中吸取营养、寻找机会一直是我们的工作内容,日积月累的研究和思考是支持我们投资的基础。




表二:八骏成长30指数样本股表现(截止到2月28日)








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