八骏成长30指数样本股调整(2020年5月)

发布者:八骏投资  浏览次数:40


2019年年报及2020年一季报已于4月30日披露完毕,结合已披露财报信息,同时考虑未来成长性,对样本股进行一次局部调整。


本次样本股剔除京东方A、万科A、海螺水泥和伊利股份,新加入深信服、金山办公、新正大和盐津铺子。本次调整自2020年5月开始实施。

新增4只样本股基本情况


深信服(300454),公司不只是一家信息安全公司,其云计算业务和企业级IT服务业务也增长迅速,且细分业务在所属赛道均为头部玩家,成长潜力大。公司管理层优秀、员工激励足、组织扁平,研发强度高,19年研发投入11.4亿,占收入比重25%,今年逆势招人,进一步加大研发投入。


金山办公(688111),在中美关系不确定性仍存的情形下,关键领域国产替代的进程会加速。公司是办公软件领域实现国产替代的稀缺优质标的,且大力投入研发,办公软件成长迅速,云订阅模式推广加速。


新大正(002968),我国城市化仍在进程中,城市服务长期仍有很大成长和改进空间。公司专注城市公共服务与设施管理,聚焦非住宅物业管理优质赛道,同步发力学校、公共、航空、办公和商住五大业态,全国化仍在初期。外部引入新总裁有望在管理和业务拓展上更上一层楼。


盐津铺子(002847),休闲零食为千亿元级别空间的大市场,且年均增速10%左右,属于成长型赛道。盐津铺子品类扩张叠加渠道拓展,成长可期。疫情催生休闲零食线下渠道爆发,2020Q1公司归母净利润同比增长高达100.8%。

4只样本股被剔除的原因。京东方A(000725),受疫情影响全球经济景气度承压,面板价格持续低迷,而公司资本开支较大,选择IT行业更优秀公司替代;万科A(000002),2019年年报和一季报低于预期,尤其是年报分红比例。在房住不炒的定位下,预计地产政策大幅宽松概率较低,行业难有超预期表现,考虑机会成本,选择更优的成长股替代;海螺水泥(600585),公司依然优秀,属于价值股典范,但考虑组合成长性风格,选择更优的成长股替代;伊利股份(600887),一季度业绩大幅下滑,低于预期。本次加入休闲食品赛道高速成长的良品铺子,同时有稳健成长的高端白酒贵州茅台、处于拐点期且推出股权激励的青岛啤酒和持续成长的调味品龙头海味业,考虑板块权重移出伊利股份。


本次样本股调整进一步加大信息技术行业的配置,样本股数量由原来的6只上调至7只,权重达到23%。医疗健康行业样本股数量维持7只不变,食品饮料行业样本股数量维持4只不变,其他样本股行业分布保持较分散状态。



表一:八骏成长30指数样本股




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