8月份市场窄幅震荡，高点收盘，沪深300指数收盘4816点，月线上看已经超越2015年5月高点，也是2007年之后最高点位，但离月线历史峰值还有近20%距离。八骏成长30指数本月收益1.61%，今年以来收益率57.78%，累计收益率725.57%。到这个月指数运行期满六周年。

本月样本股表现分化明显，消费品、医疗健康整体有较高的收益，机场、航空因为客座率提高也有较大力度的反弹，而以芯片为代表的IT板块集体回调，幅度还比较大。跑赢沪深300指数的样本股恰好一半，其中有7家公司收益率超过10%，列前的公司包括盐津铺子、通策医疗、海天味业等，收益率分别为42.99%、28.25%和22.07%。

盐津铺子（002847）。2017年上市的一家休闲食品及零食公司，今年5月份进入成长30指数样本股之后股价高歌猛进，4个月近乎翻番，收益率97.65%。2018年以来业绩保持高速增长，今年1、2季度收入增长35%、61%，净利润增长132%、160%。半年报披露公司预计三季度仍然将维持高增长。休闲食品是一个很大的市场，也还处于一个高速增长的时期。近一两年也有一批公司陆陆续续上市。从收入体量和行业判断，公司还有很长时期的成长及增长空间。

通策医疗（600763）。一个上市很久的公司，主营口腔（护理）也多年，进入八骏成长30指数四年整。公司一直处于高速增长中，2017-2019近三个完整会计年度收入增长116%，净利润增长超过倍2倍为240%，这在所有A股公司中名列前茅。口腔护理这是一个很长的赛道，公司经营策略及发展路径也很优秀，确保公司大概率处于增长通道中，非常符合我们的投资理念，也是标准的成长股。

海天味业（603288）。主营调味品，是一个优秀的品牌快消公司，上市6年来一直保持较高增长，品牌深入人心。调味品也是一个蓝海，行业处于快速增长中，也有众多公司如雨后春笋一样来到资本市场；消费品公司企业品牌建立，口碑树立之后，可以在产品层面自然而然的有规律拓展，我们也可以看到和预见这个事实和经营数据。出于营养观念等其它原因，海天直至2019年5月才被我们纳入样本股，但一年多一点时间已经有151%的收益，今年已然翻倍。

盐津铺子、通策医疗和海天味业三个公司是典型的成长股，它们也能代表八骏投资的投资理念。进入样本股时间有先有后，但逻辑相同，赛道好，行业在较高速度增长，公司在行业内领导者地位，处于成长期，成长空间大，企业经营管理也都非常优秀。

8月份IT股市集体回调，半导体调整幅度更大，样本股中安集科技、金山办公和中微公司表现最落后的三家公司，跌幅分别达到24.5%、15.8%和15.8%，另外几个IT股也整体表现落后。在上个月月报及样本股调整报告中我们提到IT行业实现持续增长的公司不多，而估值整体高企，这对于长期投资是一个挑战，对于样本股不多的成分指数更是一个非凡考验。客观上和国际同行比较，A股的这些公司也有较大的差距，但这个差距会快速缩小，原因在于本土广阔的市场及本土优秀公司的学习能力；2018年以来美国对中国IT产业及细分行业领导者进行持续升维打击，一方面对这些企业的成长设置了障碍，但也在两个意义上为这些企业增添了发展和追赶的动力，我们相信这些公司会快速学习和追赶。

正是出于这个逻辑，我们对中国半导体产业，以及信息技术产业抱有信心，我们这次9月份样本股调整还增加了行业的配置比例。我们会看到这个产业链上一批公司来到资本市场，为A股市场注入活力，一同为中国的芯片产业、半导体产业以及信息技术产业添砖加瓦，不远的将来也一定会将整个产业在全球提升到一个有竞争力的位置，我们期待这个日子早日到来。

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